信用學院惟信盛近20年來，國際上信用風險管理的發(fā)展歷程，大致經歷了以下幾個階段：
　　第一階段：20世紀80年代初因受債務危機影響，銀行普遍開始注重對信用風險的防范與管理，其結果是《巴塞爾協(xié)議》的誕生。該協(xié)議通過對不同類型資產規(guī)定不同權數(shù)來量化風險，是對銀行風險比較籠統(tǒng)的一種分析方法。
　　第二階段：1999年6月3日，巴塞爾銀行委員會發(fā)布關于修改1988年《巴塞爾協(xié)議》的征求意見稿，該協(xié)議對銀行進行信用風險管理提供更為現(xiàn)實的選擇。一方面，對現(xiàn)有方法進行修改，將其作為大多數(shù)銀行計算資本的標準方法，并且對于某些高風險的資產，允許采用高于100％的權重。另一方面，巴塞爾銀行委員會在一定程度上肯定了目前摩根等國際大銀行使用的計量信用風險模型。但是由于數(shù)據(jù)的可獲得性以及模型的有效性，信用風險模型目前還不能在最低資本限額的制定中發(fā)揮明顯作用。委員會希望在經過進一步的研究和實驗后，使用信用風險模型將成為可能。
　　第三階段：20世紀90年代以來一些大銀行認識到信用風險仍然是關鍵的金融風險，并開始關注信用風險測量方面的問題，試圖建立測量信用風險的內部方法與模型。其中以J．P．摩根的 Credit Metrics信用風險管理系統(tǒng)最為引人注目。1997年4月初，美國J．P摩根財團與其他幾個國際銀行??德意志摩根建富、美國銀行、瑞士銀行、瑞士聯(lián)合銀行和BZW共同研究，推出了世界上第一個評估銀行信貸風險的證券組合模型Credit Metrics。該模型以信用評價為基礎，計算某項貸款或某組貸款違約的概率，然后計算上述貸款同時轉變?yōu)閴馁~的概率。該模型覆蓋了幾乎所有的信貸產品，包括傳統(tǒng)的商業(yè)貸款；信用證和承付書；固定收入證券；商業(yè)合同如貿易信貸和應收賬款；以及由市場驅動的信貸產品如掉期合同、期貨合同和其他衍生產品等。
　　第四階段：1997年亞洲金融危機爆發(fā)以來，世界金融業(yè)風險出現(xiàn)了新特點，即損失不再是由單一風險所造成，而是由信用風險和市場風險等聯(lián)合造成。金融危機促使人們更加重視市場風險與信用風險的綜合模型以及操作風險的量化問題，由此全面風險管理模式引起人們的重視。
　　隨著現(xiàn)代經濟的迅猛發(fā)展，整個社會對于信用的要求越來越高，伴隨著信用分析的研究也越來越深入，可以說由于金融工程領域發(fā)生的巨大變革使得信用分析領域也歷經著一場深刻的革命。

　　(一)傳統(tǒng)的信用評估方法

　　國外通常使用的信用分析理論是“5C’原則： “Character(品德)，Capacity(能力)，Capital(資本)，Collateral(抵押品)，Condition(經濟環(huán)境)”。通過對貸款人的職業(yè)道德、業(yè)務能力、資本金實力、抵押品質量以及整體經濟運行情況的分析，可以讓銀行對貸款人的整體狀況有比較清晰的認識。銀行對于貸款人的這五個方面進行綜合評估，最后得出貸款決策。可以看出，使用這種方法對評估人的綜合業(yè)務能力，專業(yè)水平要求較高，同時不可避免地會有主觀判斷因素在內，使得貸款制定決策的失誤率加大。
另一種信用評估的方法是在美國貨幣監(jiān)管署(OCC)開發(fā)的評價方法的基礎上，由研究人員開發(fā)出來的內部評價方法，將貸款企業(yè)分為四等十級制，用AAA，AA，A．．…．D等級別符號來代表，同時對各項公司財務指標進行評分，依照嚴格的評分機制，對照每個企業(yè)的得分來確定其評估級別。這種方法是目前國際通用的信用評價方法。

　　(二)《巴塞爾協(xié)議》對信用評價的要求

　　1988年，國際清算銀行會同由全球主要中央銀行組成的十國銀行集團制定了一套旨在統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標準的協(xié)議即《巴塞爾資本協(xié)議》(簡稱《巴塞爾協(xié)議》)。在該協(xié)議中規(guī)定，到1992年底，所有私人部門的貸款資本金比率將達到8％，其中核心資本(股票和準備金)將最少為4％。1995年，國際清算銀行修正了其針對市場風險的建議，允許特定的銀行使用其自己的內部模型，從而有的銀行制定了自己的信用評價標準。信用度量方法就是J．P．摩根公司同其他一些銀行共同采用的方法。
該種方法通過測算各個級別的信用評價發(fā)生狀態(tài)的概率，計算出概率加權平均值和概率加權標準差，最后計算出某種資產的風險估價，可以很精確地得出某個信用級別企業(yè)發(fā)生問題的概率和損失。

　　(三)RAROC(經風險調整后的收益與資本之比)模型

　　RAROC模型是新近才被引入到信用評估方法中的，這一概念最早是由信孚銀行開發(fā)應用的，提出該種方法的誘因大致可歸納為兩種：一是股東對于企業(yè)經營的要求，企業(yè)經營的目標必須是為了股東權益最大化；二是依賴銀行發(fā)展的大型企業(yè)蓬勃發(fā)展，尤其是大企業(yè)的各業(yè)務部門迅速發(fā)展，在客觀上要求銀行開發(fā)一種有效的績效度量方法，進而能夠對企業(yè)各部門的資信狀況提出評價。
RAROC比率可以被認為是業(yè)務部門的一種夏普比率， RAROC=調整后的收入／某項經濟活動未預料到的損失。

　　(四)信貸風險管理的新方法

　　信貸風險管理是當今金融領域的一個重要課題。銀行在貸款或貸款組合的風險度量中特別注意運用信貸風險管理的工具。除了專家系統(tǒng)、評分系統(tǒng)和信用打分系統(tǒng)等傳統(tǒng)方法外，新的信貸風險管理方法主要有KMV模型、JP摩根的VAR模型、RORAC模型和EVA模型。